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“上帝”视角看黄金:揭秘金价和美债“不能说的秘密”!_上海华通铂银商品交易中心_imrmf.com

时间:2018-04-13 04:08:00

    众所周知,黄金自古以来就是大众所青睐的资产之一,因此黄金也一直以各种形式被广大投资者所追求。黄金投资和许多因素密不可分的,如黄金的保值功能、对冲通胀、避险等等。作为金融市场的一部分,黄金和诸多产品有着密不可分的关系。本文将从华尔街投资顶级分析师的角度,带你感受,黄金和美债都有哪些“不能说的秘密”?

“上帝”视角看黄金:揭秘金价和美债“不能说的秘密”!

    不过,美国的实际GDP也正处于加速上升状态,这使得债务/GDP比率可以自2013年来就维持在一个相对较稳定的水平。可以看出,在债务/GDP相对平稳的时期,金价呈下降趋势。

“上帝”视角看黄金:揭秘金价和美债“不能说的秘密”!

    大家都知道21万亿美元是一个庞大的数字,但是到底怎么庞大,我想很多人是无法描述的。

    (金价与债务/GDP比率示意图,黄色实线为金价,来源:The Market Oracle、网)

“上帝”视角看黄金:揭秘金价和美债“不能说的秘密”!

    那么这对黄金来说意味着什么呢?也许这样说会比较合适,美国日益恶化的财政状况其实是黄金增长的动力之一。21世纪的前10年中,对美国赤字的担忧加上恰逢大宗商品牛市使得黄金价格一路上涨。

    对美国财政状况来说,这应该就是“不幸中的万幸”了吧。其实在经济扩张时期,相对来说,美国的债务是不会爆发的,因为相应的经济增长会对高负债进行对冲。21世纪前10年,债务增长最快的应该属于金融危机爆发这一阶段。

    (美国公共债务和黄金走势示意图,黄色实线为金价,来源:The Market Oracle、网)

    Arkadiusz_Sieron指出,债务/GDP比率将会在下一轮经济危机中上升,尽管美国当前不太可能会债务违约,但是在债务/GDP比率已经超过100%的情况下,随着美联储加息,美国的债权人可能会逐渐失去耐心,而一旦这种情况发生的话,那么黄金将会再度闪耀。

    据美国财政部与借款咨询委员会统计的数据显示,预计美国在2018财年的债务将增加1万亿美元。这和现在的债务增长速率相吻合。预计,未来10年还将增加约10万亿美元的债务。

    其实从下面这张图就可以看出,金融危机之后,美国的财政赤字在以一个极快的速度增长,美国的财政赤字从奥巴马时期的5870亿美元飙升至特朗普执政期间的6650亿美元。而这种级别的增长是相当危险的。

    北京时间周二(4月10日)亚市早盘,美元指数触底反弹,金价短线小幅回落约3美元,现报1334.53美元/盎司。近日,因中美贸易战导致市场避险情绪飙升,黄金也借此水涨船高。

    言归正传,华尔街分析师Arkadiusz_Sieron在其报告指出,2017年9月份,其统计的美国债务为20万亿美元,仅仅半年之后,该数额再度增加1万亿美元,而更为重要的是,美国的债务是不太可能呈现下跌的趋势的。特朗普的税改政策也更加证实了这一点,减税加上更大的经济建设支出,为了获得可以用来支撑经济的资金,那么美国就不得不进一步扩大债务。

    举个例子,美国家庭年均收入为50000美元,那么一个家庭则需要不吃不喝2000万年才能存下1万亿美元。如果这个数字再乘以21倍呢?

    (现货黄金1小时走势图,来源:网)

    校对:TIER

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